أنواع الاعتمادات المستندية: المعزَّز والضامن والقابل للتحويل

شرح أنواع الاعتمادات المستندية: المعزَّز، والاعتماد الضامن (ISP98)، والقابل للتحويل، والمقابل، والدوّار، وذو الشرط الأحمر، وبالاطلاع والمؤجل، مع أمثلة.

يشمل مصطلح «الاعتماد المستندي» عائلة كاملة من الأدوات. بعضها وسائل دفع، وبعضها ضمانات؛ بعضها يحمي البائع من بنك مشتريه، وبعضها الآخر يتيح لتاجر أن يموّل مشترياته بائتمان زبونه. واختيار النوع الصحيح، وصياغته صياغة سليمة، هو في أحيان كثيرة ما يجعل الصفقة ممكنة أصلًا.

يصنّف هذا الدرس هذه العائلة وفق ثلاثة أسئلة. كيف يُتاح الاعتماد: بالاطلاع، أم بدفع مؤجل، أم بالقبول، أم بالتداول؟ هل هو معزَّز؟ وهل له وظيفة خاصة: ضامن، أو قابل للتحويل، أو مقابل، أو دوّار، أو ذو شرط أحمر أو أخضر؟ وسترى لكل نوع من يحمي، وقواعد UCP 600 أو ISP98 التي تنطبق عليه، ومتى ينبغي للمصدّر أن يطلبه.

قبل أن تبدأ، تأكد من أنك تستوعب الآلية الأساسية الموصوفة في شرح الاعتمادات المستندية.

قابل للإلغاء أم غير قابل للإلغاء: سؤال لم يعد مطروحًا

لا تزال الكتب القديمة تذكر الاعتمادات «القابلة للإلغاء». لكن وفق UCP 600، التي تنطبق على كل الاعتمادات الصادرة اليوم تقريبًا، يكون الاعتماد غير قابل للإلغاء حتى لو لم ينص على ذلك. ولا يكون الاعتماد القابل للإلغاء ممكنًا إلا إذا استبعد الاعتماد هذه القاعدة صراحةً، وهو ما لا يحدث تقريبًا أبدًا ولا ينبغي لأي مصدّر قبوله: فالاعتماد الذي يستطيع البنك إلغاءه في أي وقت لا يحمي أحدًا.

كيف يمكن أن يُتاح الاعتماد؟

تعدّد المادة 6 من UCP 600 أربع طرق لإتاحة الاعتماد. ويحدد هذا الاختيار متى يقبض البائع وهل يستطيع الحصول على الأموال مبكرًا.

في الاعتماد بالدفع المؤجل أو بالقبول، يستطيع البائع عادةً الحصول على النقد قبل الاستحقاق بأن يطلب من البنك المُسمّى أن يدفع مسبقًا تعهده أو يخصمه؛ وتجيز المادة 12 من UCP 600 للبنك المُسمّى ذلك. انظر تمويل التجارة.

الاعتمادات المعزَّزة وغير المعزَّزة

لا يحمل الاعتماد غير المعزَّز إلا تعهد البنك المُصدِر. فإذا تعثّر هذا البنك، أو أوقف بلده التحويلات إلى الخارج، ينتظر البائع أو يخسر.

أما الاعتماد المستندي المعزَّز (Confirmed L/C) فيحمل تعهدًا ثانيًا: يضيف البنك المُعزِّز، بتفويض أو طلب من البنك المُصدِر، تعهده القطعي الخاص بالوفاء بالتقديم المطابق أو تداوله (المادة 8 من UCP 600). وبعد التعزيز، يقدّم البائع المستندات إلى بنكه ويقبض منه.

• متى تطلب التعزيز: حين يكون البنك المُصدِر مجهولًا أو ضعيفًا، أو يعاني بلد المشتري نقصًا في العملة الصعبة أو مخاطر سياسية أو تعرّضًا للعقوبات، أو يكون المبلغ كبيرًا.
• كم يكلّف: عمولة تعكس مخاطر البنك المُصدِر وبلده، من مستوى منخفض جدًا للبنوك من الدرجة الأولى إلى عدة بالمئة سنويًا للأسواق الصعبة. وترفض بعض البنوك المُعزِّزة بلدانًا معيّنة رفضًا تامًا.
• التعزيز الصامت (Silent confirmation): حين لا يطلب البنك المُصدِر التعزيز، يستطيع البائع أحيانًا شراء الحماية نفسها مباشرة من بنكه. وهو خارج نطاق المادة 8: إذ تنشأ التزامات البنك عن اتفاق خاص، كثيرًا ما يكون مشروطًا، فاقرأه بتمعّن.

الاعتماد الضامن

الاعتماد الضامن (Standby L/C) تعهد بنكي بالدفع للمستفيد عند تقديم طلب، مرفق عادةً بإفادة بأن الآمر تخلّف عن الدفع أو التنفيذ. ويعمل عمل خطاب الضمان عند الطلب: إذا سار كل شيء على ما يرام، لا يُسحب أبدًا.

• القواعد: تخضع معظم الاعتمادات الضامنة لـ ISP98، قواعد الممارسات الدولية للاعتمادات الضامنة (International Standby Practices، منشور غرفة التجارة الدولية رقم 590)، النافذة منذ 1 يناير 1999 والمصمَّمة خصيصًا للاعتمادات الضامنة. كما تنطبق UCP 600 على الاعتمادات الضامنة في حدود ما يمكن تطبيقه من موادها.
• الفحص وفق ISP98: يجب الإشعار بعدم الوفاء في مهلة غير مفرطة؛ وتُعدّ ثلاثة أيام عمل بعد التقديم مهلة غير مفرطة، وأكثر من سبعة أيام عمل مهلة مفرطة.
• الاستخدامات المعتادة: ضمان المبيعات بالحساب المفتوح (اعتماد ضامن للدفع)، والحلول محل ضمان حسن التنفيذ أو ضمان استرداد الدفعة المقدمة، لا سيما مع المشترين في الولايات المتحدة حيث اعتادت البنوك استخدام الاعتمادات الضامنة بدلًا من خطابات الضمان.

ويشترط الاعتماد الضامن للدفع في علاقة بالحساب المفتوح عادةً طلبًا، وإفادة بأن الفواتير لا تزال غير مدفوعة بعد تاريخ استحقاقها، ونسخًا من الفواتير غير المدفوعة ومستندات النقل.

الاعتمادات القابلة للتحويل والمقابلة: أدوات التجار

التجار الذين يشترون من طرف ويبيعون لطرف آخر كثيرًا ما لا يملكون خط ائتمان خاصًا بهم كبيرًا بما يكفي لدفع ثمن المورّد قبل أن يدفع لهم المشتري. وهناك صيغتان تتيحان لهم استخدام ائتمان المشتري لدفع ثمن المورّد.

الاعتماد القابل للتحويل

يتيح الاعتماد القابل للتحويل (Transferable L/C) للمستفيد الأول، وهو عادةً شركة تجارية، أن يطلب من البنك إتاحة الاعتماد كليًا أو جزئيًا لمستفيد ثانٍ أو أكثر، هم عادةً مورّدوه. وتحدد المادة 38 من UCP 600 القواعد:

• يجب أن ينص الاعتماد صراحةً على أنه «قابل للتحويل» (Transferable)؛
• لا يجوز تحويله إلا مرة واحدة: فلا يستطيع المستفيد الثاني تحويله إلى مستفيد ثالث؛
• التحويلات الجزئية إلى عدة مستفيدين ثانين ممكنة إذا كانت السحوبات أو الشحنات الجزئية مسموحًا بها؛
• يجب أن يحتفظ الاعتماد المحوَّل بشروط الاعتماد الأصلي، باستثناء أنه يجوز تخفيض أو تقليص المبلغ وسعر الوحدة وتاريخ الصلاحية ومدة التقديم وآخر موعد للشحن، وزيادة نسبة التغطية التأمينية، وإحلال اسم المستفيد الأول محل اسم الآمر؛
• يجوز للمستفيد الأول أن يستبدل فاتورته، وسحبه، بفاتورة المستفيد الثاني وسحبه، وأن يسحب الفرق، وهو هامشه.

الاعتماد المقابل (Back-to-back)

حين لا يكون الاعتماد الرئيسي قابلًا للتحويل، أو يريد التاجر أن يُبقي مورّده ومشتريه منفصلين، يستطيع أن يطلب من بنكه إصدار اعتماد ثانٍ منفصل لصالح المورّد، باستخدام الاعتماد الرئيسي ضمانًا. والاعتمادان مستقلان: فإذا كانت مستندات التاجر بموجب الاعتماد الرئيسي غير مطابقة، يبقى بنك التاجر ملزمًا بالوفاء بالتقديم المطابق للمورّد بموجب الاعتماد الثاني. ولذلك لا تصدر البنوك الاعتمادات المقابلة إلا للتجار ذوي الملاءة، وبشروط تحاكي الاعتماد الرئيسي عن كثب. ولا تتضمن UCP 600 مادة خاصة بها.

الاعتمادات الدوّارة وذات الشرط الأحمر وذات الشرط الأخضر

تكيّف هذه الخصائص الاعتماد مع الأعمال المتكررة ومع بائع يحتاج إلى النقد قبل أن يتمكن من الشحن.

الاعتماد الدوّار

يتجدد الاعتماد الدوّار (Revolving L/C) بعد كل سحب، فيغطي اعتماد واحد سلسلة من الشحنات، مثلًا 12 شحنة شهرية بقيمة 40,000 USD لكل منها. ويمكن أن يدور بحسب الزمن (40,000 USD جديدة كل شهر) أو بحسب القيمة (يتجدد بمجرد دفع السحب السابق). ويكون تراكميًا إذا انتقلت المبالغ غير المستخدمة إلى الفترة التالية، وغير تراكمي إذا سقطت. وهو يوفّر تكلفة فتح اعتماد جديد لكل شحنة وأعباءه الورقية.

اعتمادات الشرط الأحمر والشرط الأخضر

تتيح هذه الاعتمادات للبائع سحب دفعة مقدمة قبل الشحن، لشراء المواد الأولية أو المحصول:

• الشرط الأحمر (Red clause): تُدفع الدفعة المقدمة مقابل إيصال بسيط وتعهد بتقديم مستندات الشحن لاحقًا؛ فإذا لم يشحن البائع، يتحمل البنك المُصدِر، ومن ثم المشتري، الخسارة.
• الشرط الأخضر (Green clause): تُدفع الدفعة المقدمة مقابل إثبات تخزين البضاعة، كإيصالات المستودع، مما يمنح المشتري ضمانًا أكبر.

وتُستخدم في تجارة السلع الأولية حين يثق المشتري بالبائع ويريد تمويل حصاده أو تجميعه للبضاعة.

مقارنة: أي اعتماد لأي حاجة؟

الأخطاء الشائعة

• قبول اعتماد غير معزَّز من بنك في بلد مرتفع المخاطر لتوفير عمولة التعزيز.
• اعتبار الاعتماد قابلًا للتحويل لأن التاجر يقول ذلك، بينما كلمة «قابل للتحويل» (Transferable) غير موجودة في الاعتماد.
• إصدار اعتماد مقابل بموعد شحن أبعد أو مدة تقديم أطول من الاعتماد الرئيسي، فيعجز التاجر عن المطابقة.
• الاتفاق على اعتماد ضامن ينتهي قبل تاريخ استحقاق آخر فاتورة.
• صياغة طلب السحب على الاعتماد الضامن بعبارات لا تطابق الصيغة الدقيقة التي يشترطها؛ فكما في أي اعتماد، يمكن رفض الطلب غير المطابق. انظر التحفظات في الاعتماد المستندي.